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　　报告期末基金份额总额： 14,752,370,502.39 份 投资目标： 在确保本金安全和高流动性的前提下，追求超过基准 的较高收益。 投资策略： 积极判断短期利率变动，合理安排期限，细致研究， 谨慎操作，以实现本金的安全性、流动性和稳定超过 基准的较高收益。 业绩比较基准： 风险收益特征： 本基金的业绩比较基准为“同期 7 天通知存款利率”。 本基金属于证券投资基金中低风险的品种，其长期平 均的风险和预期收益率低于股票基金、混合基金和债 券基金。

　　截至 2008 年 6 月 30 日，季度总回报率为 0.7835%，折年收益率 3.19%，超 越业绩比较基准收益率约 1.35 个百分点。 2、行情回顾及运作分析 2008 年 2 季度，在银行系统超储率逐步下降的情况下，货币市场资金面由 宽松逐步变紧，回购利率逐步走高；央行继续采取从紧的货币政策，运用上调准 备金率以及公开市场操作等多种手段持续大力回笼资金；CPI 有所回落，但下半 年通胀形势仍不容乐观，以至于 2 季度末加息预期再起。在回购利率逐步上移的 情况下，短期债券利率保持稳定，同时信用利差在经历了小幅度下降后也基本稳 定下来。加息预期的存在使得货币市场再次成为资金的避风港。 本季度，本基金通过维持组合较高的久期，增持部分浮动利率债券和部分信 用良好的短期融资券， 充分享受了短期债券利率稳定所带来的骑乘收益以及信用 利差收窄所带来的类属配置收益。同时，本基金加强组合管理，在资金面逐步变 紧的情况下保持了很好的流动性。 3、市场展望和投资策略 展望 3 季度，资金面形势仍不容乐观。银行系统超储率的持续偏低以及大型 股票发行的重新启动，都会使得资金面出现阶段性紧张；通胀形势以及国际主要 经济体的加息动作使得国内加息预期持续升温。基于此，本基金将继续加强流动 性管理， 确保组合良好的流动性。 同时， 将在充分研究的基础上进一步细化投资， 通过更加优化的类属配置策略与期限配置策略在保持基金稳定收益的同时努力 将利率风险降到最低。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 华夏现金增利将继续奉行 华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况

　　（二）报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》《证券投资基金销 、 售管理办法》《证券投资基金运作管理办法》 、 、基金合同和其他有关法律法规、 监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基 金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有 损害基金份额持有人利益的行为。 （三）公平交易专项说明 1、公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》 ，公平对待旗下管理的所有基金和组合，完善相应制度及流程，通过 系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 3、异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 （四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1、本基金业绩表现

　　鉴于货币市场基金的特性，本基金采用摊余成本法计算基金资产净值，即本 基金按持有债券投资的票面利率或商定利率每日计提应收利息， 并按实际利率法 在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价，以摊余的成本计算基金资产净值。 为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率或交易市价计 算的基金资产净值发生重大偏离， 从而对基金持有人的利益产生稀释或不公平的 结果，基金管理人采用“影子定价”，即于每一计价日采用市场利率和交易价格 对基金持有的计价对象进行重新评估， 当基金资产净值与其他可参考公允价值指 ，应按其他公允价值指标对组合的账面价 标产生重大偏离的（偏离度超过 0.5%） 值进行调整，调整差额确认为“公允价值变动损益”，并按其他公允价值指标进 行后续计量。如基金份额净值恢复至 1.00 元，可恢复使用摊余成本法估算公允 价值。如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管 理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的 方法估值。 3、本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的 浮动利率债券，未发生该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。 4、报告期内需说明的证券投资决策程序 本报告期内没有需特别说明的证券投资决策程序。 5、其他资产构成

　　一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2008 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 二、基金产品概况 基金简称： 基金代码： 基金运作方式： 基金合同生效日： 华夏现金增利 003003 契约型开放式 2004 年 4 月 7 日