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　　老王一家的困惑，正是2026年开年以来，成千上万中国家庭正在面对的现实。 一份来自多家金融机构的测算显示，今年，也就是2026年，全国范围内，一年期以上的定期存款，到期规模可能达到50万亿到70万亿元人民币。 这是一个什么概念呢？ 差不多相当于我国住户存款总余额的三分之一。 如果把50万亿现金摞起来，高度能超过6万公里，可以绕地球赤道一圈半。 这么多钱，像潮水一样，在同一时间段里，从银行的定期账户中“解冻”出来，寻找新的去处。

　　关于具体的数字，不同的机构算出来的结果不太一样。 有的券商说，今年到期的定期存款大约是50万亿，比2025年多了10万亿。 这里面，一年期到期的大概有25万亿，两年、三年期的加起来约20万亿，五年期的也有5到6万亿。 但另外一些研究机构的测算模型得出的结论更惊人，他们认为2026年面临到期压力的居民存款总规模，可能超过160万亿，其中一年期以上的定期部分，就接近70万亿。 为什么会有这么大差异？ 因为全国有超过3000家银行，每家银行的存款结构、期限都不一样，没有一个完全统一的标准统计口径。 但无论取哪个数字，一个确定的事实是：2026年，有一笔史无前例的巨额定期存款，到期了。

　　这笔钱到期之后，往哪里去？ 这成了让储户和银行都“发愁”的问题。 放在五年前，这根本不是问题。 那时候，很多银行的三年期存款利率能轻松超过3.85%，一些中小银行甚至能给到4.25%以上。 对普通老百姓来说，这个收益既安全又有吸引力，所以超过90%的人，在存款到期后，会毫不犹豫地选择“继续转存”，再存一个三年或五年。 但今时不同往日。 经过连续多轮的降息，目前的存款利率已经“面目全非”。 你去看看六大国有银行的官方挂牌利率，三年期的普遍在1.5%左右徘徊，五年期的也不会高太多。 即便是考虑到一些银行网点为了拉存款，会在私下给出一点点“上浮”，整体的利率水平也很难突破1.6%。 这意味着，和2021年前的利率高点相比，现在的存款利息，几乎只剩下了三分之一到一半。

　　于是，资金的流向开始出现分化。 第一个方向，依然是银行存款，但这不再是“无脑选择”，而是变成了“精挑细选”。 对于那些积蓄不多、年龄偏大、完全不能接受任何本金损失的储户来说，银行存款的安全性是无可替代的。 《存款保险条例》承诺的50万元以内本息保障，是他们最大的定心丸。 虽然利息低了，但“本金安全”这四个字，价值千金。 不过，他们也不再只认准一家银行。 很多人开始“货比三家”，在大街小巷的银行网点间穿梭比较。 他们发现，虽然大银行的利率都差不多低，但一些地方的城商行、农商行，甚至村镇银行，给出的利率仍然有一定吸引力。 尤其是在“开门红”等揽储的关键时点，个别小银行的一年期以上定期存款利率，还能见到2%以上的数字。 这些小银行，正试图用稍高一点的利率，接住从大银行流出的存款。

　　第三个可能的流向，是资本市场，也就是股市和基金。 最近一年，A股市场走出了一波比较像样的行情，很多基金和股票都有了不错的涨幅。 这种赚钱效应，通过社交媒体和亲戚朋友的口口相传，刺激着一些人的神经。 对于那些相对年轻、有一定风险承受能力、可支配资金也更多的储户来说，他们中的一部分人开始动心。 他们会想，既然存款利息这么低，不如拿出一小部分钱，到资本市场里“搏一搏”。 一位券商营业部的投资顾问反馈，今年来开户和进行咨询的新客户里，确实有一部分明确表示，资金来自到期的定期存款。 但他们普遍非常谨慎，投入的资金量通常只占到期本金的一小部分，比如10%或20%，更多地是抱着试一试的心态。

　　储户的这些选择和变化，对银行来说，构成了直接的挑战。 存款，尤其是稳定的定期存款，始终是银行经营最核心的基础。 没有存款，银行就无法发放贷款，很多业务都无从谈起。 尽管这几年市场资金面整体不算紧张，但如此大规模的存款集中到期，并且面临流向其他地方的现实压力，让银行的负债端感受到了寒意。 2025年的数据已经显示出一些迹象，部分以零售业务见长的上市银行，其个人存款的增速明显放缓了。 这意味着，存款增长的势头正在减弱。

　　压力更大的是中小银行。 它们对存款的依赖度更高，为了留住即将流失的存款，或者从别处吸引存款，它们不得不拿出更“实在”的手段。 湖北麻城农商行等一些地方性小银行，在年初就宣布将部分期限的存款利率上浮，最高的调整幅度达到20个基点。 虽然这点上浮在绝对值上看起来不大，但在“比低”的市场里，已经算是难得的“诚意”。 此外，银行的员工背负了更重的存款任务指标。 考核压力层层加码，一些基层网点员工甚至无奈地表示，完不成任务就可能面临“自掏腰包买存款”的窘境，这导致了一些不合规的揽储乱象有所抬头。

　　具体来看，一部分到期的存款，被储户用于支付首付款、购车、装修、旅游、教育培训等大宗消费。 2025年，我国居民人均消费支出占可支配收入的比重已接近70%。 另一部分资金，则被用于提前偿还房贷。 在高房贷利率时期贷款买房的人，现在手头有了闲钱，第一选择往往是去银行提前还贷，以节省大笔利息支出，业内估算2025年提前还贷的规模约3万亿元。 而最大的一部分，正如前文所述，只是在银行体系内部“流动”：从定期存款账户，流向了银行的理财子公司发行的理财产品，或者流向了银行代销的保险产品。 一位保险经纪人透露，他近期成交的大额保单，客户几乎都是因为存款到期、利率太低而转过来的，单子金额动辄百万。

　　所以，这场被媒体广泛关注的“50万亿存款大迁徙”，其核心并非一场资金外逃的危机，而更像是一次在低利率时代逼迫下，中国居民家庭资产配置结构的缓慢调整。 银行希望这个过程是“有序”的，既能让一部分高成本存款自然流失以降低负债压力，又能通过财富管理业务，把流出的资金以理财产品、保险产品等形式承接回来，赚取中间业务收入。 对于像老王这样的普通储户来说，他们被迫走出存款的“舒适区”，开始学习了解理财、保险甚至基金，在安全性、收益性和流动性之间，小心翼翼地重新寻找那个微妙的平衡点。 这个寻找的过程，充满了纠结、比较和计算，也实实在在地影响着千家万户的钱袋子。